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不碰“短平快”项目,只爱“硬科技”创新
  
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■采访

截至目前,松鹤资本是首批科技上市公司投资成绩单背后最优秀的民营风险投资机构。最近,松鹤资本的创始合伙人李伟接受了南方日报等媒体记者的采访,并详细阐述了松鹤资本的投资策略。李炜一再强调“交通”和“潜力”,但在这一优秀成绩单的背后,仍然反映了松鹤资本独特的投资逻辑。

投资首批科技上市公司松鹤“命中率”为16%

在科技董事会首批上市公司中,广丰科技,ArcSoft科技,方邦电子和天翼商嘉均由松鹤资本投资。广丰科技也是深圳首批上市科技。董事会。

记者了解到,广丰科技投资天使阶段,方邦电子投资VC阶段,而ArcSoft Technology和天翼投资于PE阶段。

根据首批25家上市公司,松鹤资本的命中率高达16%。李伟说:“我们只比其他机构略胜一筹,更重要的是,我们已经走上了科技委员会的风。这也表明松鹤资本的坚持和国家战略需要重合。”/P>

李伟提到的“坚持”是指坚持投资“硬技术”创新。在松鹤资本的投资逻辑中,拥有核心技术和解决卡颈问题是项目判断的必要条件之一。 “在业务方面,核心技术意味着竞争壁垒,表明企业在市场上可以有明显的比较优势;在国内,卡脖问题能否迅速得到解决,将决定中国的国力。”

模范创新和技术创新一直是企业家精神的两个重要削减。受人口红利和资本红利等多种因素的刺激,两者的市场普及程度不尽相同。近年来,一些模式创新的“创造财富”吸引了大量投资机构进入市场。 “这导致投资者过度追捕风水,这将导致社会资源的大量浪费。”李伟告诉记者,“所以有这几年,O2O,共享自行车,P2P等创新模式。”磨碎的鸡毛。“

作为中国本土风险投资机构的第一代表,松鹤资本致力于投资智能制造,生物医药,人工智能,新材料和新能源等领域的硬技术项目。李伟说,松鹤始终坚持“控制欲望,不知何为”的投资理念,注重选择技术创新企业的目标,很少参与“短而快”的项目。

谈到过去几年模型创新领域的非理性现象,李伟表示遗憾。 “想象一下,如果这些资金投资于硬技术项目,那么中国现在可能在更多技术领域拥有更强大的能力。”

“企业家+科学家”的企业家

李炜强调,企业家是有感情的梦想家。只有梦想,他们才能忍受创业的孤独,达到别人难以达到的高度。

在日本电磁屏蔽膜领域的垄断之旅中,方邦电子的创始人苏东进行了数万次测试,以克服剥离力的技术问题,并将其发展成为电磁屏蔽膜行业的9个。年份。首先,世界第二。创始人苏轼介绍说,电磁屏蔽膜是随着手机的发展而诞生的新组件。它开始出现在2000年左右。生产过程非常复杂,技术难度很高。 2012年,方邦电子开发了自己的知识产权。在电磁屏蔽膜之前,市场长期被日本公司垄断。

李伟告诉记者,已投资的四家公司有共同的特点,公司的掌舵也是公司的核心技术人员。他们为什么成功?李伟归因于创始人“企业家+科学家”特征的重要原因之一。

“从松鹤资本多年的投资经验来看,我们发现具有这种特征的创始人有更高的成功创业概率。”李伟告诉记者。

但是,李伟认为,技术和商业特征不容忽视,两者都应该是。 “项目的成功取决于科学家的感受。仅仅具备企业家的商业头脑和适应市场需求的意识是不够的。四家公司的负责人在市场判断中非常准确,或者针对它中国目前的技术短缺状况要么关注技术发展的未来方向,要探讨当前和未来技术的巨大应用场景。

李伟认为,这是市场导向与技术导向的重要区别。李伟介绍说,他看到很多创始人的特点太明显,往往忽视市场需求,陷入“技术英雄”的复杂,很难在激烈的市场竞争中耗尽。

“基于人口,资本和模式的传统红利已转换为人才,生态,技术等新的红利。首批25家科技公司已被列入董事会,开启了中国版'纳斯达克的序幕”。我相信这也将促进风险投资机构的更多战略调整。“李伟说。

南方日报记者李荣华

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